Керри-трейд

Керри-трейд — это стратегия, при которой занимают валюту с низкой процентной ставкой и вкладывают в валюту с высокой, зарабатывая на разнице ставок. Главный риск — резкое движение курса.

Как это работает

Классический пример — занять японскую иену под низкий процент и купить валюту страны с высокой ставкой. На форексе это выглядит как покупка пары вроде AUD/JPY или USD/JPY и удержание позиции: брокер каждый день начисляет положительный своп, если разница ставок в твою пользу.

Доход от свопа небольшой и медленный, а курс может за день съесть месячную прибыль. Керри-трейды хорошо работают в спокойные периоды и резко разворачиваются при панике: инвесторы массово закрывают позиции, валюта займа (часто иена) дорожает, и движение усиливает само себя.

Пример такого разворота — начало августа 2024 года: после повышения ставки Банком Японии и слабых данных по США иена резко укрепилась, а массовое закрытие керри-позиций добавило волатильности на рынках акций.

Пример с цифрами

Ставка в стране A — 5%, в стране B — 0,5%. Ты покупаешь 1 лот пары A/B и держишь год. Разница ставок около 4,5% годовых от позиции в 100 000 единиц — примерно 4 500 единиц до вычета наценки брокера на своп. Но падение курса пары всего на 5% даст убыток около 5 000 и перекроет весь доход.

Частая ошибка

Ошибка новичка — смотреть только на положительный своп и брать большое плечо, думая, что это «пассивный доход». Своп маленький по сравнению с колебаниями курса, а с плечом разворот может закончиться стоп-аутом. Учитывай риск курса как главный, держи умеренный объём и стоп, а своп воспринимай как бонус, а не как причину сделки.