Проскальзывание

Проскальзывание — это разница между ценой, по которой ты хотел исполнить ордер, и ценой, по которой он исполнился. Растёт при низкой ликвидности и во время резких движений.

Как это работает

Рыночный ордер забирает лучшие предложения из стакана (списка заявок на покупку и продажу). Если на лучшей цене объёма не хватает, остаток исполняется по следующим, худшим ценам. Так средняя цена входа уходит от той, что ты видел на экране.

Проскальзывание сильнее, когда в стакане мало заявок, когда выходят новости и когда твой ордер большой относительно рынка. Оно бывает и положительным, если цена сдвинулась в твою пользу, но в быстром рынке чаще работает против тебя.

Стоп-лосс при срабатывании обычно становится рыночным ордером, поэтому он тоже может исполниться хуже заданной цены. На децентрализованных биржах ты сам задаёшь допуск проскальзывания: если цена уйдёт дальше, обмен отменится.

Пример с цифрами 1

Ты покупаешь 2 BTC по рынку, видя цену $60 000. В стакане по $60 000 есть только 1 BTC, а следующий 1 BTC — по $60 050. Средняя цена — $60 025, проскальзывание — $25 на монету, $50 на всю сделку.

Пример с цифрами 2

Твой стоп по EUR/USD стоит на 1,0800. На выходе важных данных цена пролетает уровень, и стоп исполняется по 1,0785. Проскальзывание — 15 пунктов, и убыток больше запланированного.

Частая ошибка

Частая ошибка — входить крупным рыночным ордером в тонкий рынок или прямо на новостях и удивляться цене исполнения. Если цена входа важна, используй лимитный ордер, дели крупный объём на части и не торгуй малоликвидные монеты на большие суммы. На DEX не ставь огромный допуск проскальзывания: этим пользуются боты.

Вопросы и ответы

Что такое проскальзывание простыми словами?

Ты нажал «купить» по одной цене, а сделка прошла по другой. Эта разница и есть проскальзывание.

Как избежать проскальзывания?

Полностью убрать его нельзя, но можно уменьшить: торгуй ликвидные инструменты, избегай моментов выхода новостей и используй лимитные ордера там, где цена важнее скорости.

Какой допуск проскальзывания ставить на DEX?

Для ликвидных пар часто хватает 0,5–1%. Слишком большой допуск позволяет ботам купить перед тобой и продать тебе дороже, а слишком маленький приводит к отмене обмена.